Volume perputaran uang per menit hampir tidak mungkin dihitung di kota tertentu, apa yang bisa kita katakan tentang skala negara bagian atau dunia? Aliran keuangan tanpa batas memotong dari rumah mint ke kasur warga yang hemat. Bagaimana negara menjaga keseimbangan dana yang diperlukan di negara ini dan alat apa yang digunakannya? Kebijakan moneter klasik akan dibahas dalam artikel ini, dan kami akan mempertimbangkan semua aspek utamanya.
Sedikit tentang ekonomi makro
Untuk memahami mekanisme kebijakan moneter, perlu disebutkan secara singkat ekonomi makro itu sendiri - ini adalah cabang ilmiah ekonomi yang mempelajari secara rinci perilaku pasar, penawaran dan permintaan, serta fenomena ekonomi lainnya di periode waktu tertentu.
Pertama, tanpa fundamentalnya tidak mungkin untuk merencanakan dan memprediksi perilaku pasar untuk periode tertentu.
Kedua, ekonomi makro memasukkan yang utamakonsep-konsep di bidang manajemen negara dan ekonomi, dan juga menunjukkan interaksi antara mereka, penduduk dan reaksi terhadap perubahan eksternal, dalam kaitannya dengan negara, lingkungan. Penting untuk diingat bahwa ekonomi makro adalah pasar di dalam suatu negara, dan bukan praktik negara bagian yang berbeda. Tentu saja, semua contoh artikel ini akan didasarkan pada contoh kebijakan moneter Federasi Rusia.
Peraturan Pemerintah
Untuk menjaga keseimbangan ekonomi negara, pemerintah menggunakan langkah-langkah pengaturan tertentu. Dampak yang demikian cepat dan segera pada beberapa faktor:
- Sumber daya, keuangan, dan produksi diatur. Dalam skala nasional tentunya.
- Delegasi pekerjaan dari hierarki federal ke regional.
Faktor utama dalam kerja negara adalah:
- Dominasi sektor publik yang tidak dapat diterima atas sektor swasta. Jika tidak, sektor bisnis swasta akan runtuh.
- Stimulasi industri yang diabaikan begitu saja oleh "pedagang swasta".
- Kesatuan kebijakan kredit, pajak dan keuangan negara untuk mendorong perkembangan dan pertumbuhan ekonomi.
- Kontrol atas situasi krisis. Pencegahan dan mitigasi dengan memilih alat yang tepat.
Ada metode langsung untuk menjaga stabilitas ekonomi dan metode tidak langsung. Garis lurus memberikan hasil sesaat karena kekhususannya. Ini adalah larangan, dan izin, dan pembatasan, semua jenis peraturan. tidak langsungmenyarankan stimulasi ringan, di mana hasilnya memanifestasikan dirinya setelah waktu tertentu. Metode ini termasuk sistem keuangan dan moneter. Mereka merangsang adopsi keputusan pasar tertentu dalam satu atau lain cara. Salah satu cara pengaturan tersebut adalah kebijakan moneter, yang akan kita bahas lebih rinci di bawah ini.
Kebijakan fiskal
Tambahan utama pada topik artikel ini adalah kebijakan fiskal negara. Ini berjalan seiring dengan kebijakan moneter negara, interaksi mereka tercermin dalam situasi ekonomi saat ini di negara kita. Beberapa siswa bingung dengan konsep ini, jadi mari kita perjelas sekali dan untuk semua bahwa kebijakan fiskal adalah kebijakan negara yang bertujuan untuk mengurangi fluktuasi negatif dalam perekonomian, serta membangun dukungan untuk aliran sistem ekonomi yang stabil dalam jangka pendek.
Instrumen di sini, berbeda dengan kebijakan moneter dalam perekonomian, adalah uang dalam bentuk penerimaan dan pengeluaran negara. Ini adalah pajak, transfer dan pengeluaran untuk pembelian pemerintah. Tuas ini memiliki beberapa fungsi:
- Stabilisasi antara nilai permintaan agregat dan PDB negara.
- Keseimbangan ekonomi makro, di mana semua sumber daya negara digunakan secara efektif.
- Akibatnya, stabilitas harga.
Kebijakan fiskal dan moneter memiliki sifat menahan dan merangsang. Tapi mereka menggunakan alat yang berbeda. Kami menyajikannya untuk tujuan perbandingan.
Menahan properti -penggunaan diharapkan pada saat "pemanasan" ekonomi, maka ada langkah-langkah untuk meningkatkan pajak dan mengurangi pengeluaran pemerintah. Seringkali, kebijakan kontraktif digunakan untuk mengurangi inflasi.
Properti Stimulating adalah kebalikan dari properti sebelumnya. Dalam hal ini, negara secara aktif melakukan pembelian publik, mengurangi pajak, meningkatkan transfer, jika memungkinkan. Dalam kebanyakan kasus, ini mengarah pada peningkatan volume produksi di dalam negeri.
Kebijakan moneter
Kami akan mengungkapkan inti dari instrumen negara ini secara lebih rinci. Kebijakan moneter lebih fleksibel daripada kebijakan fiskal, karena secara langsung mempengaruhi peredaran uang di dalam negeri. Namun, ini juga yang paling rapuh, karena perkiraan dan tindakan yang salah dapat menyebabkan inflasi atau deflasi, yang lebih jarang terjadi.
Kebijakan moneter bank (alias kebijakan moneter) adalah kebijakan yang memengaruhi jumlah uang di pasar untuk memastikan stabilitas harga, lapangan kerja, dan pertumbuhan produksi. Penulisnya adalah Bank Sentral dan bertanggung jawab atas implementasinya. Kebijakan moneter merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari keseluruhan kesatuan kebijakan ekonomi negara. Ada dua jenis:
- Sulit. Mendukung sejumlah uang beredar dalam perekonomian.
- Fleksibel. Mengatur suku bunga refinancing, dari mana blok ekonomi lain dan bank swasta ditolak.
Seperti dalam kasus fiskal, kebijakan moneternegara memiliki sejumlah instrumen orientasi pencegah dan merangsang. Penghalang berfokus pada perang melawan inflasi dalam bentuk penurunan aktivitas bisnis, khususnya digunakan selama "booming" ekonomi. Suku bunga meningkat. Stimulus diaktifkan ketika perputaran ekonomi menurun dan negara membutuhkan "terapi stimulus" dalam bentuk pertumbuhan aktivitas bisnis terhadap pengangguran, peningkatan jumlah uang beredar, tingkat suku bunga turun.
Bagaimana itu bisa terjadi?
Kebijakan moneter Bank Sentral berasal dari paruh pertama abad kesembilan belas di tanah air sejarah makroekonomi, di Amerika Serikat. Kemudian John Taylor dalam tulisannya menggunakan istilah kebijakan moneter negara untuk menyamakan perekonomian Amerika Serikat dan Inggris Raya.
Di Rusia pada era pra-revolusioner, ungkapan "kebijakan moneter" ditemukan pada awal tahun 1880-an di halaman publikasi ilmiah dan artikel yang membahas masalah uang kertas. Sudah di kursus pertama bidang ekonomi dan negara di universitas, karya ilmu ini dijelaskan secara rinci. Para ekonom saat itu mulai aktif berbicara tentang fenomena ini, dan sudah 20 tahun kemudian konsep "kebijakan moneter pemerintah" digunakan oleh pihak berwenang.
Kebijakan moneter dicirikan sebagai cara "transformasi mudah" arus kas melalui fleksibilitas dan efisiensi, serta penggunaannya bersama dengan kebijakan fiskal negara. Hasil ini diperoleh karena alat tersebut secara lembut, bukan agresif, mendorong bank untuk mengambil kebijakan tertentu. PADAtermasuk pengaruh Bank Sentral pada yang komersial, kemampuan untuk mengatur kegiatan mereka. Ini membantu mengurangi dampak krisis, menahan kenaikan harga, dan membangun pertumbuhan ekonomi lebih lanjut.
Akan berguna untuk menyebutkan di sini istilah pembiayaan kembali bank umum.
Pembiayaan kembali bank umum menyiratkan penerbitan dana oleh Bank Sentral ke lembaga kredit lainnya. Tentu saja, pengeluaran dana dilakukan "dengan bunga" atau dengan sejumlah persyaratan. Juga, Bank Sentral terlibat dalam diskon ulang sekuritas dalam portofolio bank komersial. Paling sering ini adalah tagihan. Ini dulunya merupakan metode kebijakan moneter paling dasar dari Bank Sentral.
Tujuan dan Fitur
Tujuan kebijakan moneter dibagi menjadi strategis (digeneralisasi, lebih terintegrasi dalam satu negara) dan taktis (dengan vektor arah tertentu).
Strategis: pertumbuhan ekonomi negara, stabilisasi harga di semua sektor, sistem perpajakan yang stabil yang dapat dikuasai oleh penduduk negara yang bekerja.
Taktis: termasuk jumlah uang beredar, bunga pinjaman, serta nilai tukar mata uang nasional.
Ciri kebijakan moneter Bank Sentral adalah alatnya, yaitu:
- Refinancing bank umum.
- Beli dan jual surat berharga dan mata uang asing di pasar terbuka.
- Perubahan rasio cadangan wajib.
Apa manfaatnya?
Berbagaipara ahli, karena subjektivitas pendapat, membedakan, masing-masing, keunggulan yang berbeda, tetapi yang paling mendasar dapat dibedakan di antara mereka.
Tidak ada kelambatan internal
Ini adalah periode waktu antara realisasi situasi ekonomi yang muncul di negara bagian, dan saat pengambilan keputusan untuk memperbaikinya. Karena keputusan pembelian dan penjualan sekuritas pemerintah dibuat oleh Bank Sentral secara instan, tidak ada masalah dengan penjualan kembali mereka kepada penduduk dan bank lain. Tentu saja, perlu dipertimbangkan bahwa sekuritas serupa di negara maju lainnya memiliki keandalan yang tinggi dan risiko yang minimal ketika memanipulasi instrumen kebijakan moneter.
Tidak ada efek penghapusan
Kebijakan moneter yang merangsang (dibandingkan dengan kebijakan fiskal yang sama) disebabkan oleh penurunan suku bunga, yang tidak menyebabkan crowding out investasi, tetapi merangsangnya.
Kartun
Efek pengganda pengaruh terhadap perekonomian selalu mengiringi baik kebijakan fiskal maupun moneter. Pengganda pertama adalah pengganda perbankan. Memperluas simpanan, meningkatkan jumlah uang beredar. Dan yang kedua adalah pertumbuhan belanja otonom, di mana, setelah penurunan suku bunga, nilai total output meningkat.
Dan kekurangannya?
Inflasi adalah kelemahan utama. Selain itu, mereka tersedia baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang, seiring dengan pertumbuhan jumlah uang beredar. Penganut aliran Keynesian percaya bahwa disarankan untuk menggunakan kebijakan seperti itu hanya pada saat kesenjangan inflasi dalam perekonomian. Jika ada resesi, maka itu lebih efektif"menghubungkan" kebijakan fiskal yang merangsang.
Kelemahan kebijakan moneter berikutnya adalah lag eksternal yang signifikan. Hal ini ditandai dengan periode dari saat tindakan diambil hingga saat hasil positif pertama muncul dalam perekonomian. Misalnya, jika Anda melakukan penjualan surat berharga pemerintah pada saat "overheating", maka hasilnya mungkin sudah kembali pada saat resesi, maka situasi ini hanya akan menjadi lebih buruk.
Kesenjangan antara kebijakan "uang mahal" dan "uang murah". Misalnya, kebijakan "uang murah" dapat memberikan cadangan tambahan bagi organisasi kredit komersial, namun, tidak akan ada jaminan bahwa peningkatan volume kredit untuk populasi akan mengikuti. Individu dan badan hukum mungkin takut untuk mengambil pinjaman karena pandangan negatif tentang masa depan. Kekhawatiran tentang masa depan ekonomi akan mengudara. Sentimen seperti itu akan semakin memperburuk situasi, meskipun ada alat stimulus.
Standar ganda suku bunga dan jumlah uang beredar. Bank sentral dapat mengatur baik tingkat atau jumlah uang beredar di negara tersebut, karena kedua indikator tersebut menentukan keseimbangan pasar uang. Oleh karena itu, jika Bank Sentral menggunakan metode utama kebijakan moneter untuk mendukung stabilitas jumlah uang beredar, maka kendali atas kurs akan hilang, dan akibatnya akan menurun, terlepas dari keinginan Bank Sentral.
Dalam latihan bahasa Rusia
Perekonomian negara kita dari awal abad ke-21 hingga krisis besar pertama tahun 2008 memiliki model pembangunan ekonomi tertentu. Ini mewakili fokus yang lebih besar pada peningkatan permintaan agregat dengan meningkatkan ekspor. Bank sentral dalam situasi ini melemahkan rubel, dengan keyakinan pada nilai tukar dolar yang stabil, untuk membeli aset asing dalam mata uang asing, meningkatkan cadangan emas dan valuta asingnya, dan mempertahankan nilai tukar yang tinggi dari dana asing untuk merangsang eksportir. Namun, sebagai akibatnya, terjadi peningkatan jumlah uang beredar ketika bank menukar aset asing dengan rubel.
Sekarang kebijakan moneter pemerintah Rusia terutama didasarkan pada situasi politik di arena asing. Terlepas dari kenyataan bahwa faktor ini adalah makroekonomi, faktor lingkungan sangat terlibat dalam situasi tersebut. Sanksi telah memperkuat titik "tenggelam" dalam ekonomi negara dan berkontribusi pada pengembangan program inovatif yang membantu menghemat banyak sumber daya dan menggunakannya dengan manfaat yang lebih besar. Tujuan utama kebijakan moneter ditentukan sehubungan dengan tingkat perkembangan di mana negara berada. Selama periode September 2013 hingga Agustus 2015, suku bunga kunci Bank Sentral hampir dua kali lipat. Hal ini menunjukkan komplikasi dari situasi ekonomi secara keseluruhan. Sekarang tugas prioritas Bank Rusia adalah mengoordinasikan parameter operasi kebijakan moneter tertentu dan pengoperasian sistem pembayaran, serta pasar. Ke depan, kebijakan moneter sedang mempertimbangkan transisi ke sistem lelang tunggal dalam operasi refinancing, menggunakan semua jenis aset. Namun demikian, bagaimana perekonomian akan terwujud di masa depan tidak hanya bergantung padadari Bank Sentral, tetapi juga dari instrumen yang mereka dan negara akan pilih pada satu waktu atau lainnya, karena jelas betapa rapuh dan mobilenya sistem ini.
Skripsi singkat
Setelah membuka topik, orang dapat memahami bahwa skalanya tidak dapat ditampung dalam beberapa halaman, jadi para ahli mengumpulkan seluruh manual dan buku, dengan cermat mempelajari setiap mekanisme dari alat yang kompleks seperti kebijakan moneter. Kompleksitasnya terletak pada konsekuensi fleksibel yang dapat terwujud setelah periode yang diperlukan, memperburuk situasi.
Bahkan, kebijakan moneter muncul jauh lebih awal daripada konsep ini terungkap, karena bidang makroekonomi dalam bentuk sains tidak segera disajikan. Namun, prinsip kerja uang beredar di negara diamati bahkan di Roma Kuno dan peradaban pertama lainnya, karena prinsip utama di sini adalah logika - jika Anda tidak menghitung dana dan mendistribusikannya sesuai dengan kebutuhan negara. negara, maka Anda dapat dengan cepat mengosongkan perbendaharaan, dan negara akan terjun ke dalam kekacauan.
Kebijakan moneter kredit berlaku untuk negara bagian mana pun, jadi semua negara di dunia menerapkannya menggunakan berbagai mekanisme. Masalah kegiatan tersebut tercermin dalam pilihan mekanisme. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan faktor waktu, interaksi semua sektor (perbaikan di beberapa tidak selalu meluas ke yang lain), dan juga ingat bahwa kebijakan moneter bekerja lebih efisien dalam tim dengan fiskal. Kombinasi yang kompeten dari semua instrumen akan memungkinkan negara tidak hanya untuk menstabilkan ekonomi, tetapidan mengembangkannya di masa depan, menghaluskan “sudut-sudut” negatif berupa krisis selembut mungkin.
