Optimasi proses keuangan, produksi, dan investasi tidak mungkin dilakukan tanpa analisis kualitatif. Berdasarkan data studi dan laporan yang dilakukan, proses perencanaan sedang dilakukan, dan faktor-faktor yang menghambat pembangunan dihilangkan.
Salah satu jenis evaluasi kinerja keuangan adalah perhitungan arus kas. Rumus dan fitur penerapan teknik ini akan disajikan di bawah ini.
Tujuan analisis
Rumus arus kas dihitung menurut metode tertentu. Tujuan dari analisis tersebut adalah untuk menentukan sumber arus kas masuk ke organisasi, serta pengeluarannya untuk menghitung defisit atau kelebihan uang untuk periode yang diteliti.
Untuk melakukan studi semacam itu, perusahaan membuat laporan arus kas. Perkiraan yang sesuai juga dibuat. Dengan bantuan dokumen-dokumen tersebut, dimungkinkan untuk menentukan apakah dana yang tersedia cukup untuk mengatur investasi penuh dan kegiatan keuangan perusahaan.
Penelitian yang sedang berlangsung memungkinkan kita untuk menentukan apakahapakah organisasi bergantung pada sumber modal eksternal. Selain itu juga menganalisis dinamika aliran dana masuk dan keluar dalam konteks setiap jenis kegiatan. Ini memungkinkan Anda untuk mengembangkan kebijakan dividen, untuk memprediksinya di masa mendatang. Analisis arus kas bertujuan untuk menentukan solvabilitas organisasi yang sebenarnya, serta perkiraannya dalam jangka pendek.
Berapa hasil perhitungannya?
Arus kas, yang rumusan perhitungannya disajikan dalam berbagai metode, memerlukan analisis yang tepat untuk pengelolaan yang efektif. Dalam kasus studi yang disajikan, organisasi mendapat kesempatan untuk menjaga keseimbangan sumber daya keuangannya pada periode saat ini dan yang direncanakan.
Arus kas harus disinkronkan dalam hal waktu penerimaan dan volumenya. Berkat ini, dimungkinkan untuk mencapai indikator perkembangan perusahaan yang baik, stabilitas keuangannya. Sinkronisasi arus masuk dan keluar yang tinggi memungkinkan percepatan pelaksanaan tugas dalam perspektif strategis, mengurangi kebutuhan sumber pembiayaan (kredit) berbayar.
Manajemen aliran keuangan memungkinkan Anda mengoptimalkan penggunaan sumber daya keuangan. Tingkat risiko dalam hal ini berkurang. Manajemen yang efisien akan menghindari kebangkrutan perusahaan, meningkatkan stabilitas keuangan.
Klasifikasi
Ada 8 kriteria utama dimana arus kas dapat dikelompokkan ke dalam kategori. Dengan mempertimbangkan metode perhitungan yang dibuat,Bedakan antara arus kas kotor dan bersih. Rumus untuk pendekatan pertama melibatkan penjumlahan semua arus kas perusahaan. Metode kedua memperhitungkan perbedaan antara pendapatan dan pengeluaran.
Menurut skala pengaruhnya terhadap kegiatan ekonomi organisasi, aliran umum perusahaan, serta komponennya (untuk setiap divisi dan operasi ekonomi) dibedakan.
Berdasarkan jenis kegiatan, produksi (operasional), kelompok keuangan dan investasi dibedakan. Dalam arah gerakan, aliran positif (masuk) dan negatif (keluar).
Mengingat kecukupan dana, maka dibedakan antara kelebihan dan kekurangan dana. Perhitungan dapat dilakukan pada periode berjalan atau direncanakan. Juga, aliran dapat diklasifikasikan ke dalam kelompok diskrit (satu kali) dan reguler. Modal dapat mengalir masuk dan keluar organisasi pada interval waktu yang sama atau secara acak.
Aliran bersih
Salah satu indikator utama dalam analisis yang disajikan adalah arus kas bersih. Rumus koefisien ini digunakan dalam analisis investasi kegiatan. Ini memberi peneliti informasi tentang kondisi keuangan perusahaan, kemampuannya untuk meningkatkan nilai pasarnya, dan daya tariknya bagi investor.
Arus kas bersih dihitung sebagai selisih antara dana yang diterima dan ditarik dari organisasi untuk jangka waktu tertentu. Ini sebenarnya jumlah antara keuangan, operasidan kegiatan investasi.
Informasi tentang ukuran dan sifat indikator ini digunakan oleh pemilik organisasi, investor, dan perusahaan kredit ketika membuat keputusan strategis. Pada saat yang sama, menjadi mungkin untuk menghitung apakah disarankan untuk berinvestasi dalam kegiatan perusahaan tertentu atau dalam proyek yang disiapkan. Koefisien yang disajikan diperhitungkan saat menghitung nilai perusahaan.
Kontrol aliran
Rasio arus kas, formula yang digunakan dalam perhitungan oleh hampir semua organisasi besar, memungkinkan Anda mengelola arus keuangan secara efektif. Untuk perhitungan, perlu ditentukan jumlah dana masuk dan keluar untuk periode tertentu, komponen utamanya. Selain itu, breakdown dilakukan sesuai dengan jenis aktivitas yang menghasilkan pergerakan modal tertentu.
Penghitungan indikator dapat dilakukan dengan dua cara. Mereka disebut metode tidak langsung dan langsung. Dalam kasus kedua, data akun organisasi diperhitungkan. Komponen mendasar untuk melakukan studi tersebut adalah indikator pendapatan penjualan.
Metode perhitungan tidak langsung melibatkan penggunaan item neraca untuk analisis, serta laporan pendapatan dan pengeluaran perusahaan. Bagi analis, metode ini lebih informatif. Ini akan memungkinkan Anda untuk menentukan hubungan antara keuntungan dalam periode studi dan jumlah uang perusahaan. Dampak perubahan aset neraca terhadap indikator laba bersih jugamungkin untuk mempertimbangkan menggunakan metodologi yang disajikan.
Pemukiman langsung
Jika penyelesaian dilakukan pada titik tertentu dalam periode operasi, arus kas saat ini ditentukan. Rumusnya cukup sederhana:
NPV=NPO + NPF + NPI, dimana NPV adalah arus kas bersih pada periode penelitian, NPV adalah arus kas dari aktivitas operasi, NPF dari transaksi keuangan, NPI dalam konteks aktivitas investasi.
Untuk menentukan arus kas bersih, Anda harus menggunakan rumus:
NPV=ICF - ICF, dimana ICF adalah arus kas masuk, ICF adalah arus kas keluar.
Dalam hal ini, perhitungan dilakukan untuk satu atau beberapa periode perhitungan. Ini adalah rumus sederhana. Komponen dari setiap jenis kegiatan harus dihitung secara terpisah. Dalam hal ini, perlu memperhitungkan semua komponen.
Perhitungan arus investasi bersih
Sebagian besar dana organisasi yang digunakan perusahaan saat ini berasal dari arus kas operasi. Rumus untuk menghitung arus kas bersih (disajikan di atas) harus memperhitungkan nilai ini.
Untuk menghitung NPI, digunakan rumus tertentu:
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA, dimana VOS - pendapatan yang diterima dari penggunaan aset tetap, PNA - pendapatan dari penjualan aset tidak berwujud, PDFA - pendapatan dari penjualan keuangan jangka panjangaset, RA - pendapatan dari penjualan saham, DP - bunga dan dividen, PIC - perolehan aset tetap, COP - pekerjaan dalam proses, PNA - pembelian aset tidak berwujud, PDFA - pembelian aset keuangan jangka panjang, TSAR - jumlah saham treasury dibeli kembali.
Perhitungan arus kas bersih
Rumus arus kas menggunakan data arus kas bersih. Perhitungan dilakukan sesuai dengan rumus berikut:
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – YA, dimana DVF – tambahan pembiayaan eksternal, DKR – tambahan pinjaman jangka panjang yang ditarik, DKKR – tambahan pinjaman jangka pendek yang ditarik, BCF – non- target pembiayaan yang dapat dilunasi, FDD – pembayaran utang atas pinjaman jangka panjang, VKKD - pembayaran pinjaman jangka pendek, YA - pembayaran dividen kepada pemegang saham.
Metode tidak langsung
Metode perhitungan tidak langsung juga memungkinkan Anda untuk menentukan arus kas bersih. Rumus keseimbangan melibatkan penyesuaian. Untuk ini, digunakan data penyusutan, perubahan struktur dan jumlah kewajiban dan aset lancar.
Penghitungan laba bersih dari aktivitas operasi dilakukan dengan rumus sebagai berikut:
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, di mana NP - laba bersih perusahaan, AOS - penyusutan aset tetap, ANA - penyusutan aset tidak berwujud, DZ - perubahan piutang di masa studi, Z - perubahan cadangan, KZ - perubahan jumlah hutang, RF - perubahan indikator modal cadangan.
Di internetarus kas dipengaruhi secara langsung oleh perubahan nilai kewajiban dan aset lancar perusahaan.
Arus kas gratis
Beberapa analis menggunakan indikator arus kas bebas dalam proses mempelajari kondisi keuangan suatu organisasi. Rumus untuk menghitung indikator yang disajikan dipertimbangkan dalam dua aspek utama. Perbedaan dibuat antara arus kas bebas perusahaan dan modal.
Dalam kasus pertama, indikator aktivitas operasi perusahaan dipertimbangkan. Ini mengurangi investasi dalam aset tetap. Indikator ini memberikan informasi kepada analis tentang jumlah keuangan yang tersisa dari perusahaan setelah menginvestasikan modal dalam aset. Metodologi yang disajikan digunakan oleh investor untuk menentukan kelayakan pembiayaan kegiatan perusahaan.
Arus kas bebas modal melibatkan pengurangan dari jumlah total keuangan perusahaan hanya investasinya sendiri. Perhitungan ini paling sering digunakan oleh para pemegang saham perusahaan. Teknik ini digunakan dalam proses penilaian nilai pemegang saham organisasi.
Diskon
Untuk membandingkan pembayaran keuangan masa depan dengan keadaan nilai saat ini, teknik diskon diterapkan. Teknik ini memperhitungkan bahwa dalam jangka panjang, uang secara bertahap kehilangan nilainya relatif terhadap keadaan harga saat ini. Oleh karena itu, arus kas yang didiskonto digunakan dalam analisis. Rumusnya mengandung koefisien khusus. Ini dikalikan dengan jumlah arus kas. Ini memungkinkan Anda untuk mengkorelasikan perhitungan dengan tingkat inflasi saat ini.
Koefisiendiskon ditentukan dengan rumus:
K=1/(1 + SD)VP, di mana SD adalah tingkat diskonto, IP adalah periode waktu.
Tingkat diskonto adalah salah satu elemen terpenting dalam perhitungan. Ini mencirikan berapa banyak pendapatan yang akan diterima investor ketika menginvestasikan dananya dalam proyek tertentu. Indikator ini berisi informasi tentang inflasi, profitabilitas dalam konteks operasi bebas risiko, keuntungan dari peningkatan risiko. Perhitungan juga memperhitungkan tingkat refinancing, biaya (rata-rata tertimbang) modal, bunga deposito.
Pendekatan optimasi
Saat menentukan kondisi keuangan suatu organisasi, arus kas yang didiskon diperhitungkan. Rumus mungkin tidak memperhitungkan perhitungan ini jika indikator diberikan dalam jangka pendek.
Proses pengoptimalan arus kas melibatkan keseimbangan antara pengeluaran dan pendapatan perusahaan. Kelangkaan dan surplus berdampak negatif terhadap kondisi keuangan dan stabilitas organisasi.
Saat kekurangan dana, rasio likuiditas menurun. Solvabilitas juga menjadi rendah. Kelebihan dana memerlukan depresiasi aktual dari dana yang menganggur sementara karena inflasi. Oleh karena itu, manajemen perusahaan harus menyeimbangkan jumlah arus masuk dan keluar.
Setelah mempertimbangkan apa itu arus kas, rumus definisinya, Anda dapat mengambil keputusan untuk mengoptimalkan indikator ini.
