Saat ini, ungkapan seperti "risiko politik" ditemukan di semua media, jika publikasi dikhususkan untuk masalah aktivitas komersial. Kini setiap investor yang menempatkan modal memiliki pengalaman di pasar, keterampilan dalam berinteraksi dengan perusahaan lain, dan juga akrab dengan preseden yang pernah terjadi pada investor lain. Misalnya, setelah uji coba terkenal dengan perusahaan Yukos, pengusaha menganggap risiko politik telah meningkat berulang kali.
Tidak terlalu banyak penelitian tentang topik ini, karena analis jarang membahas bidang ini. Dan kurangnya informasi mempengaruhi, sayangnya, keputusan investasi yang dibuat. Oleh karena itu, perlu mempelajari masalah risiko politik, membuat metode penilaian dan seleksi, mengembangkan metode dan alat akuntansi untuk mengurangi risiko saat menyelenggarakan sebuah komersial.aktivitas.
Konsep minat
Konsep kunci yang diperlukan untuk mempertimbangkan fenomena risiko politik dari semua pihak adalah konsep kepentingan. Subjek mulai bertindak hanya setelah ia menyadari adanya kepentingan-kepentingan tertentu dari dirinya sendiri. Proses ini dimulai setelah pengambilan keputusan, yang didahului dengan analisis situasi dan pilihan metode tindakan.
Risiko politik dan ekonomi dihitung hanya pada tahap ini. Apakah mereka? Bertujuan untuk kepuasan kepentingan, ketika menerapkan keputusan Anda sendiri, Anda mungkin menghadapi beberapa kendala yang cukup sering membuat implementasi ini tidak mungkin, dan dengan kemungkinan hasil positif - hampir nol. Dalam hambatan inilah sumber risiko politik dan ekonomi berada.
Sifat mereka dikaitkan dengan promosi kepentingan pengusaha, faktor yang mempengaruhi kegiatan secara keseluruhan. Faktor risiko politik subjek ditentukan oleh sifat kepentingannya. Artinya, jika seorang pengusaha memiliki kepentingan politik, maka risikonya masing-masing juga akan ada. Kisaran kepentingan bisa luas atau sempit dengan derajat yang berbeda-beda, hal ini tidak menentukan ada tidaknya faktor risiko politik.
Konsep kepentingan secara tradisional diidentifikasikan dengan komponen politik dari risiko investasi. Setiap aktivitas struktur komersial dapat secara langsung terkait dengan konsekuensi risiko politik. Meskipun perusahaan yang beroperasi tidaksatu-satunya entitas yang berisiko. Ada contoh di mana aktivitas komersial mengarah pada ancaman pengunduran diri seluruh pemerintah. Risiko politik mencakup banyak entitas yang terkait dengan perusahaan - politisi individu, partai, lembaga politik.
Analisis dan perkiraan
Risiko politik memberikan contoh paling kaya ketika tindakan subjek politik dipertimbangkan dalam konteks memprediksi tindakan faktor tertentu, karena faktor hukum negara dalam perilaku mereka dipandu tidak hanya oleh tugas formal, tetapi juga oleh memastikan masa depan politik bagi perusahaan mereka. Dan dalam kasus ini, selalu ada ancaman terhadap kualitas kehidupan politik subjek tertentu.
Analisis risiko politik yang komprehensif memberi subjek informasi tentang insentif yang belum diketahui yang dapat memengaruhi keputusan. Dan analisis ini secara fundamental berbeda dengan analisis risiko investasi dan komponen politiknya. Aktor non-politik hanya membutuhkan penilaian risiko politik secara kuantitatif dan kualitatif, yaitu produk analitis dengan pilihan risiko, analisisnya, dan rekomendasi mitigasinya. Maka keputusan investasi sudah bisa diambil.
Untuk struktur komersial saat ini, konsep risiko politik adalah untuk mengecualikan kemungkinan konsekuensi yang tidak diinginkan, yaitu kerusakan pada peserta dalam pelaksanaan kepentingan mereka sendiri. Tampaknya aktor non-politik tidak perlu takut. Namun, perubahan politik cenderungpada tingkat yang tidak mungkin mencakup manajemen risiko politik.
Investor harus memprediksi dengan tepat kemungkinan perubahan politik apa pun yang dapat berdampak negatif terhadap seluruh aktivitas perusahaan. Dan ini bukan risiko itu sendiri, ini adalah sumbernya. Risiko adalah karakteristik situasional dari pekerjaan perusahaan dalam kondisi ketidakpastian.
Faktor non-ekonomi
Risiko, seperti yang telah disebutkan, selalu muncul tepat pada saat keputusan dibuat. Struktur komersial menerimanya dengan menerima opini investasi. Tujuan utama investor adalah mendapatkan keuntungan. Tetapi di sini seseorang tidak dapat melanjutkan hanya dari postulat rasionalitas ekonomi, meskipun tugas utamanya adalah solusi yang efisien secara optimal.
Kinerja ini akan dipengaruhi oleh faktor sosial dan politik yang selalu secara fundamental mempengaruhi pelaksanaan suatu proyek investasi. Dan oleh karena itu perlu mempertimbangkan faktor-faktor dari jenis yang berbeda, tidak terkait dengan indikator keuangan atau ekonomi. Ini adalah faktor politik sebagian besar, karena mereka berbeda dari satu negara ke negara dan wilayah ke wilayah lainnya, dalam interaksi dengan industri yang berbeda dan bahkan investor yang berbeda.
Ketidakpastian kondisi praktis merupakan ancaman baik untuk proyek individu maupun untuk keseluruhan bisnis secara keseluruhan. Faktor risiko politik bisa di tingkat makro - misalnya, perang, di tingkat mikro - pengambilalihan biasa. Bahkan di tingkat perusahaan individu, hambatan administratif dapat muncul secara praktistak tertahankan, yang akan membuat tidak mungkin untuk mendapatkan hasil yang direncanakan dari kegiatan.
Itulah sebabnya saat ini setiap investor pasti tertarik pada politik untuk menghitung risiko dengan benar. Faktor politik dapat dibagi menjadi profil dan latar belakang. Yang terakhir ini dapat muncul sebagai konsekuensi dari proses politik yang terjadi di lingkungan tertentu, sedangkan yang profil adalah sifat hubungan antara pemerintah dan bisnis. Faktor profil adalah konsekuensi dari keputusan politik.
Klasifikasi faktor risiko lainnya
Bergantung pada kepentingan investor, tujuan dan karakteristik aktivitasnya, signifikansi risiko politik tertentu ditentukan. Banyak yang hanya tertarik pada faktor latar belakang risiko negara atau risiko regional. Ini termasuk bank. Bisnis regional rata-rata menempatkan indikator profil lebih tinggi, karena aktivitasnya sangat tergantung pada otoritas regional dan keputusan spesifik mereka. Selain pembagian faktor risiko ke dalam profil dan latar belakang, ada klasifikasi lain.
Di Barat, risiko politik dibagi menjadi risiko mikro dan makro, ekstra-hukum dan pemerintah legal. Di Rusia, untuk menganalisis risiko proyek investasi, lebih baik menggunakan klasifikasi dasar, yang didasarkan pada kriteria lingkungan politik, objek pengaruh, dan asal perusahaan. Pilihan klasifikasi, bagaimanapun, sebagian besar tergantung pada studi itu sendiri dan tugas-tugas yang ditetapkan olehnya.
Di Rusia, klasifikasi risiko investasi berikut diterapkanproyek. Menurut objek pengaruhnya, risiko mikro makro dan sektoral, serta risiko individu, dibedakan. Menurut asal - risiko bagi perusahaan Rusia dan asing. Menurut struktur lingkungan, risikonya adalah regional dan federal.
Adapun investor - pertama-tama, risiko politik negara. Lagi pula, risiko yang dihadapi investor mana pun sejak awal juga tergantung pada pilihan negara. Ciri khas risiko politik di Federasi Rusia adalah penunjukan dua tingkat di mana risiko itu dapat muncul. Ini adalah tingkat regional dan federal. Wilayah negara sangat berbeda dalam hal tingkat risiko politik.
Di daerah
Saat ini, penafsiran yang sudah ketinggalan zaman tentang konsep "wilayah" tidak lagi digunakan, karena tidak hanya merupakan kesatuan wilayah administratif dengan kondisi alam, sosial ekonomi, nasional dan budaya yang seragam. Perlu mempertimbangkan daerah sebagai kawasan kegiatan investasi dan permohonan permodalan.
Perusahaan Rusia dan Barat semakin memperhatikan banyaknya opsi baru untuk memperluas produksi menggunakan sumber daya lokal dari wilayah, wilayah, republik tertentu. Konsekuensi dari perhatian investor tersebut adalah pembentukan konsep baru - daya tarik investasi. Rusia memiliki organisasi ruang politik yang sangat aneh, di mana tidak ada bidang politik, hukum, dan ekonomi tunggal, dan aturan main yang diterima secara umum tidak berlaku.
Bahkan saat ini, kerangka legislatif dan hukum di daerah berbeda secara signifikan, dan iniperbedaannya banyak dan bervariasi. Setiap wilayah adalah lingkungan sosial, hukum, ekonomi dan politik yang terpisah. Itulah sebabnya setiap daerah memiliki daya tarik investasinya masing-masing, berbanding lurus dengan iklim investasi dan efisiensi investasi.
Contoh
Lingkungan regional di Rusia dicirikan oleh iklim sosial khusus yang rentan terhadap fluktuasi tajam, akibatnya kemungkinan force majeure meningkat, dan kemudian aktivitas investor terancam dengan konsekuensi negatif. Di sini ada risiko konflik perburuhan dengan latar belakang ketegangan sosial, dan sumber daya demografis, dan karakter pasar dan keterbukaan budaya politik yang tidak terlalu tinggi, dan mentalitas itu sendiri - semua jenis risiko politik hadir di daerah..
Daerah juga dibedakan oleh fakta bahwa kepentingan politik lokal telah terbentuk dengan sempurna di bidang ini, dan perjuangan akan dilakukan secara mutlak di semua bidang ekonomi, karena berbagai struktur keuangan terus-menerus berjuang untuk memiliki sumber daya (yang administratif juga) - dengan berbagai tingkat konflik.
Misalnya, perusahaan Kanada Kinross Gold gagal dan membatasi aktivitasnya di Magadan dan wilayahnya, karena kalah dalam lelang, dan A. Basansky, seorang pengusaha lokal yang didukung oleh otoritas lokal, mendapatkan deposit di Bukit Kvartseva. Toyota Jepang juga berada di persimpangan jalan dalam mencari wilayah untuk mengalokasikan modal: baik Nizhny Novgorod, wilayah Moskow, maupun St. Petersburg tidak dapat menyediakan wilayah yang bebas dari risiko politik.
Reputasi
Beberapa daerah bisa menjadi contoh dalam menciptakan iklim investasi yang kondusif, ada kebijakan untuk menarik investor. Ini terutama wilayah Novgorod. Di wilayah Moskow, kondisi ini juga lebih baik daripada di Moskow, tetapi, bagaimanapun, tidak semua investor memiliki volume yang cukup.
Di sini banyak perusahaan asing hanya di industri makanan. Di wilayah wilayah Moskow ada banyak hypermarket yang berasal dari luar negeri, serta pabrik Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetsk juga memiliki reputasi yang baik, bahkan dianggap sebagai model bagi investor Rusia-Italia. St. Petersburg memiliki faktor geografis yang menguntungkan, Enel Italia, Fortum Finlandia telah memasuki pasar bahan bakar.
Hubungan antara modal dan lingkungan politik regional tergantung pada potensi dan struktur komersial itu sendiri, basis sumber dayanya. Terutama para industrialis besar dari luar negeri sangat sering memiliki kesempatan untuk melobi kepentingan mereka sendiri bahkan di tingkat federal, dan tidak menyesuaikan diri dengan lingkungan, tetapi mengubahnya.
Gambar wilayah
The Koryak Autonomous Okrug telah sepenuhnya dan sepenuhnya menyerah pada kegiatan perusahaan Rusia Renova, karena ia memiliki kemampuan untuk mengelola asetnya sendiri dalam metalurgi, kimia, pertambangan, konstruksi, energi, transportasi, telekomunikasi, perumahan dan layanan komunal dan teknik teknologi tinggi, kedokteran dan keuangan tidak hanya di distrik, tetapi juga di Rusia dan luar negeri. Keberhasilan perusahaan dalamwilayah sangat ditentukan oleh situasi sosial.
Daya tarik investasi semakin bergantung pada citra yang diperoleh daerah tersebut. Sebuah citra juga merupakan salah satu sumber daya, jika citra daerah dan perusahaan itu kongruen (kecocokan). Jika ada kongruensi tinggi, maka ketegangan sosial lebih rendah, konflik perburuhan lebih sedikit. Misalnya, perusahaan Knauf benar-benar diusir dari wilayah itu karena penduduknya marah dengan aktivitasnya. Bahkan Cossack lokal berbicara dengan sangat keras. Tingkat korupsi, konflik di bidang kepentingan ekonomi secara umum, dan masih banyak lagi memiliki pengaruh yang besar terhadap citra daerah.
Asuransi risiko politik
Di bidang investasi berisiko, di mana penilaian kondisi ekonomi dan politik tidak menguntungkan (Rusia sering juga muncul dalam daftar ini), penerapan asuransi bermasalah, karena kemungkinan kejadian yang diasuransikan tinggi. Dan itu disertai dengan kerusakan yang menghancurkan dan dahsyat.
Misalnya, perubahan rezim politik, konvertibilitas mata uang domestik, kondisi ekspor keuntungan adalah risiko yang tidak dapat diprediksi. Biasanya ini adalah peristiwa force majeure yang tidak bergantung pada pihak-pihak yang bertransaksi. Tapi merekalah yang paling banyak merusak. Kontrak asuransi biasa menetapkan situasi seperti force majeure, menetapkan sebelumnya bahwa daftar risiko ini tidak akan memerlukan kompensasi atas kerusakan yang ditimbulkan.
Tetapi ada suatu bentuk kontrak yang dibuat dengan syarat-syarat khusus, di mana asuransi juga mencakup kasus-kasus non-komersial, yaitu risiko politik. Ini sosialkerusuhan, kerusuhan sipil, permusuhan, perampasan, nasionalisasi, atau perampasan properti penanam modal dari luar negeri. Kepentingan properti investor asing dilakukan oleh lembaga khusus negara, perusahaan swasta atau organisasi internasional.
Pemrosesan informasi
Faktor berikut harus dinilai saat menganalisis risiko politik:
1. Sifat rezim politik di daerah: birokratisasi, pengaruh faktor pribadi terhadap keputusan administratif, korupsi, isolasi dari masyarakat penguasa di daerah, demokrasi, kontinuitas kekuasaan, hubungan kehidupan politik dan ekonomi, fleksibilitas institusi.
2. Budaya politik: tingkat pembentukan masyarakat sipil, keterlibatan dalam proses politik, keterbukaan dan pasar, agama, etnolinguistik, heterogenitas kelas atau suku.
3. Kondisi sosial: tingkat perlindungan sosial, frustrasi penduduk, intensitas dan vektor reformasi sosial, emigrasi dan imigrasi.
4. Lingkungan politik dan hukum: aktivitas masyarakat, legitimasi kekuasaan, kerangka hukum investasi, tingkat konflik dan kepentingan politik, intensitas dan sifat reformasi administrasi, kriminalitas situasi, oposisi, kerentanan terhadap aksi teroris.
