Berinvestasi selalu berisiko. Dia, sayangnya, adalah pendampingnya yang tidak dapat dicabut. Tetapi jika Anda mengetahui musuh Anda dengan melihat, maka Anda dapat mengambil tindakan tertentu yang bertujuan untuk meminimalkan kemungkinan bahaya. Dan kemudian muncul pertanyaan – apa itu risiko investasi?
Informasi umum
Pertama, mari kita singkirkan beberapa istilah. Apa itu risiko investasi? Ini adalah kemungkinan terjadinya kerugian finansial yang tidak terduga dalam situasi di mana ada ketidakpastian dalam hal investasi. Apa yang dapat berkontribusi pada hilangnya uang? Sebagai jawaban atas pertanyaan ini, sejumlah kelompok faktor dan sumber dibedakan. Selain itu, risiko datang dalam berbagai bentuk. Dan jika ada asumsi tentang kemungkinan kerugian, ini tidak berarti bahwa mereka pasti akan terjadi dan dalam jumlah yang sama persis. Lagi pula, investor memiliki banyak cara untuk meminimalkannya (misalnya, dengan bantuan asuransi). Tapi mari kita bicarakan semuanya secara berurutan, jangan terlalu terburu-buru.
Tentang keanekaragaman spesies
Ada banyak pilihanterjadinya kerugian finansial. Dalam praktiknya, jenis risiko investasi berikut dibedakan:
- Inflasi.
- Pasar.
- Operasional.
- Fungsional.
- Selektif.
- Risiko likuiditas.
- Kredit.
- Negara Bagian.
- Risiko kehilangan keuntungan.
Semua jenis risiko investasi ini akan dipertimbangkan secara rinci. Mari kita mulai dengan inflasi. Mereka dipahami sebagai kemungkinan kerugian yang mungkin timbul karena depresiasi harga riil investasi, hilangnya nilai riil asli (bahkan jika penilaian nominal tetap atau tumbuh), penurunan ukuran pendapatan yang diharapkan dan keuntungan. Dan inflasi yang harus disalahkan. Ngomong-ngomong, ada poin menarik lainnya, yang hampir tidak diperhatikan. Ini adalah risiko deflasi. Secara sederhana, ini adalah probabilitas kerugian jika terjadi penurunan jumlah uang beredar. Hal ini mungkin karena penarikan sebagian dana melalui kenaikan pajak, pemotongan anggaran, peningkatan tabungan, diskon suku bunga, dan sejenisnya. Berbicara tentang risiko investasi, seseorang tidak bisa mengabaikan pasar dan pengaruhnya. Apa itu? Risiko pasar mengacu pada kemungkinan penyesuaian nilai aset karena fluktuasi nilai tukar, harga obligasi dan saham, barang (di mana investasi dilakukan), suku bunga. Oleh karena itu, jika suatu perusahaan menggunakan instrumen keuangan, perlu untuk sangat berhati-hati dengan mereka. Bagaimanapun, ini berpotensi menjadi front pertumbuhan dan penurunan.
Tentang pekerjaanbisnis
Mari kita lihat jenis risiko lainnya. Mereka sebagian besar terkait dengan perusahaan tempat dana diinvestasikan. Dan ini:
- Risiko operasional. Ini mewakili kemungkinan terjadinya kerugian investasi karena kesalahan teknis dalam pelaksanaan kegiatan: karena tindakan karyawan yang tidak disengaja; Situasi darurat; pelanggaran keamanan; kegagalan peralatan komputer, peralatan dan sistem informasi dan sejenisnya.
- Risiko fungsional. Ini adalah kemungkinan terjadinya kerugian moneter karena kesalahan yang dibuat selama pembentukan/pengelolaan portofolio instrumen keuangan yang dikumpulkan.
- Risiko selektif. Ini mengacu pada kemungkinan membuat pilihan yang salah ketika memilih objek investasi dibandingkan dengan pilihan lain.
- Risiko likuiditas. Ini menyiratkan kemungkinan kerugian, yang disebabkan oleh ketidakmungkinan melepaskan dana investasi dalam jumlah yang diperlukan tanpa kerugian dalam waktu singkat karena keadaan kondisi pasar. Hal ini juga dipahami sebagai terjadinya kekurangan dana yang diperlukan untuk memenuhi kewajiban kepada pihak lawan.
- Risiko kredit. Terjadi ketika dana pinjaman digunakan untuk investasi. Ini memanifestasikan dirinya dalam bentuk kemungkinan perubahan harga aset / kehilangan kualitas aslinya karena ketidakmampuan untuk memenuhi kewajibannya.
- Risiko negara. Ini adalah kemungkinan hilangnya dana yang diinvestasikan yangberada di bawah yurisdiksi negara tertentu, yang terkait dengan situasi ekonomi dan sosial yang tidak stabil.
- Risiko kehilangan keuntungan. Ini menyiratkan kemungkinan kerusakan finansial insidental (tidak langsung) (dinyatakan dalam laba yang hilang atau hilang) karena tidak melakukan peristiwa tertentu. Misalnya - asuransi.
Sedikit lagi tentang klasifikasi
Perlu dipahami bahwa pembagian seperti itu sangat bersyarat. Lagi pula, cukup sulit untuk menarik batas yang jelas di antara mereka. Banyak risiko investasi berkorelasi satu sama lain, yaitu saling berhubungan. Ada juga klasifikasi tergantung pada ruang lingkup kemunculannya, bentuk dan sumber yang disajikan. Ini juga patut mendapat perhatian. Tetapi klasifikasi dilakukan tidak hanya untuk pemahaman yang jelas tentang apa yang harus Anda hadapi, tetapi juga untuk membuat keputusan tertentu yang akan meminimalkan dampak negatif. Dalam hal ini, sangat berguna untuk memahami apa yang Anda hadapi. Jika tidak, kerugian dapat meningkat. Tapi mereka tidak diinginkan untuk setiap struktur yang tertarik pada pembangunan dan kemakmuran.
Tentang alam kejadian
Risiko investasi keuangan dapat muncul dalam enam kelompok faktor. Pertama-tama, perlu diingat bidang teknis dan teknologi. Apa yang perlu Anda ketahui di sini? Di dalamnya, minat terbesar disediakan oleh faktor ketidakpastian yang mempengaruhi komponen teknis dan teknologi dari kegiatan selama pelaksanaan proyek. Sebagaicontohnya termasuk keandalan peralatan, tingkat otomatisasi, prediktabilitas proses produksi, tingkat peningkatan peralatan, dan sejenisnya. Lalu ada risiko dari bidang ekonomi. Mereka terkait dengan faktor ketidakpastian yang mempengaruhi komponen ekonomi dari kegiatan investasi di negara bagian dan penetapan target. Dalam hal ini, dampaknya mungkin:
- percepatan/perlambatan pertumbuhan PDB;
- keadaan ekonomi;
- kebijakan anggaran, investasi, pajak dan keuangan yang dilaksanakan pemerintah;
- konjungtur;
- peraturan;
- pembangunan berkelanjutan dan kemandirian;
- tidak terpenuhinya kewajibannya, wanprestasi, penggelapan sebagian atau seluruh modal dan banyak hal lainnya.
Dan muncul pertanyaan - apakah itu dibenarkan? Mungkinkah beberapa momen lebih baik dipandang sebagai risiko di bidang politik? Tidak. Dan mari kita lihat alasannya. Faktanya adalah mereka hanya memasukkan risiko-risiko yang mempengaruhi komponen politik dalam melakukan kegiatan investasi. Yakni, pemilihan umum di berbagai tingkatan, perubahan situasi di eselon kekuasaan, arah pembangunan yang dipilih, tekanan politik luar negeri, separatisme, kebebasan berbicara, memburuknya hubungan antara wilayah yang berbeda, dan sejenisnya.
Tentang alam "manusia"
Tiga sudah kami pertimbangkan. Masih banyak yang tersisa. Dan area risiko berikutnya adalah sosial. Hal ini terkait dengan faktor-faktor yang mempengaruhi komponen manusia. Contohnya adalah sosialketegangan, pelaksanaan program bantuan, pemogokan. Area ini juga dapat menghasilkan momen-momen positif, seperti terciptanya ikatan antar individu, gotong royong, pemenuhan kewajiban, relasi pelayanan, insentif material dan moral. Meskipun mereka juga bisa menjadi berbahaya pada saat yang sama. Sebagai contoh, keputusan untuk mempromosikan seorang karyawan dari suatu departemen dibuat bukan atas dasar kualitasnya, tetapi atas disposisi pribadinya. Secara terpisah, perlu disebutkan risiko pribadi. Ini didasarkan pada kenyataan bahwa tidak mungkin untuk secara akurat memprediksi perilaku individu tertentu dalam proses aktivitas. Area risiko berikutnya adalah legislatif. Termasuk faktor-faktor yang dapat mempengaruhi pelaksanaan proyek investasi. Ini termasuk perubahan undang-undang yang ada; ketidakcukupan, inkonsistensi, ketidaklengkapan, ketidaklengkapan kerangka hukum; kurangnya arbitrase dan peradilan yang independen; ketidakmampuan orang menerima dokumen (atau lobi kepentingan oleh sekelompok orang tertentu) dan sebagainya.
Tentang bidang lingkungan
Ini tentu penting, karena kita hidup dalam kondisi alam. Dan pada saat yang sama, itu sangat besar sehingga tidak dapat didorong ke bagian dengan bola manusia. Jadi apa saja faktor risiko investasi lingkungan ini? Faktanya ada momen-momen tertentu yang mempengaruhi lingkungan di wilayah, negara, dan aktivitas objek yang diinvestasikan. Apa tepatnya? Ini termasuk pencemaran lingkungan, bencana lingkungan, program, gerakan,lingkungan radiasi. Secara konvensional, tiga subkelompok risiko dapat dibedakan di sini. Ini adalah:
- Risiko teknologi. Ini termasuk keadaan darurat yang muncul sebagai akibat dari bencana di perusahaan, serta kontaminasi dengan zat beracun, radioaktif, dan berbahaya lainnya.
- Risiko alam dan iklim. Ini termasuk berbagai bencana alam (seperti banjir, gempa bumi, badai); spesifikasi kondisi di mana objek berada (kering, pegunungan, laut, medan kontinental); sumber daya hutan dan air; mineral.
- Risiko sosial. Ini adalah subkelompok yang mencakup faktor-faktor yang dapat mempengaruhi proses pelaksanaan proyek investasi. Ini termasuk kejadian penyakit menular pada populasi/hewan; panggilan anonim tentang fasilitas penambangan; penyebaran gulma secara massal.
Risiko investasi suatu daerah dapat meningkat secara signifikan jika memiliki produksi yang berbahaya. Meskipun untuk penilaian kualitatifnya perlu mempertimbangkan banyak hal yang berbeda.
Tentang Formulir
Dan sekarang ke set berikutnya. Dan sekarang kita akan berbicara tentang bagaimana mereka disajikan dalam praktik. Manajemen risiko investasi menyoroti dua poin penting. Khususnya:
- Risiko investasi nyata. Ini adalah kenaikan harga barang-barang yang diperlukan, gangguan pasokan peralatan dan bahan, pemilihan kontraktor yang tidak bermoral dan / atau tidak memenuhi syarat dan faktor-faktor lain yang menyebabkan commissioning fasilitas tertunda atau mengurangi pendapatannya.
- Risiko keuanganinvestasi. Ini termasuk pilihan instrumen keuangan yang salah, serta perubahan tak terduga dalam kondisi investasi.
Itu saja.
Tentang sumber risiko
Analisis risiko investasi dimulai dengan ini. Secara konvensional, mereka dapat dibagi menjadi:
- Risiko sistematis (tidak dapat didiversifikasi, pasar). Hal ini terjadi pada setiap orang yang melakukan kegiatan investasi. Probabilitasnya tergantung pada tahap siklus ekonomi, tingkat permintaan efektif, perubahan undang-undang perpajakan dan faktor lain yang tidak dapat dipengaruhi.
- Risiko non-sistemik (dapat didiversifikasi, spesifik). Keunikannya adalah karakteristiknya hanya untuk objek (atau investor) tertentu. Misalnya, mungkin terkait dengan peningkatan persaingan di segmen pasar yang dipilih; profesionalisme staf manajemen; struktur modal yang tidak rasional dan sebagainya. Hal ini dapat dicegah dengan memilih portofolio investasi yang optimal, diversifikasi proyek, dan manajemen yang efektif.
Minimisasi
Seperti yang Anda lihat, ada banyak potensi masalah. Tapi bisakah mereka dihilangkan? Sayangnya tidak ada. Namun pengurangan risiko investasi sangat mungkin dilakukan. Apa yang berkontribusi untuk ini? Manajemen yang efektif, personel yang berkualitas dan asuransi akan meminimalkan risiko secara maksimal. Dan jika dua poin pertama sangat bergantung padapendekatan organisasi dan kualitas investor itu sendiri, maka yang ketiga harus lebih diperhatikan. Memang, di dunia modern sulit membayangkan manajemen risiko investasi tanpa asuransi. Tetapi pendekatan ini juga memiliki sisi negatif - harga. Jika kita berbicara tentang transaksi dan investasi, maka jumlah pembayaran asuransi akan berkisar antara 1% hingga 9%. Nilai yang lebih akurat tergantung pada kondisi risiko investasi seperti apa. Misalnya, jika investasi direncanakan di negara yang tidak memiliki klaim dalam hal penghormatan atas kepemilikan pribadi, independensi peradilan, dan sebagainya, maka tingkatnya akan rendah. Jika terjadi keadaan yang tidak menguntungkan, itu akan meningkat, dan ada kemungkinan bahwa asuransi tidak akan diproduksi sama sekali. Secara umum, berbagai metode penilaian risiko investasi digunakan untuk menghasilkan gambaran yang lebih akurat. Bagaimanapun, tugas perusahaan asuransi adalah menghasilkan uang dari potensi bahaya, dan bukan untuk mengganti kerugian seseorang. Jika kita berbicara tentang negara, maka pendekatan dipraktikkan ketika tingkat risiko investasi terbentuk untuk masing-masing negara. Ini dianggap sebagai perkiraan awal. Ini dapat mempengaruhi, misalnya, jumlah pertanggungan maksimum untuk investasi. Kemudian kondisi individu dipilih untuk situasi tertentu.
Kesimpulan
Di sini, secara umum, adalah keseluruhan minimum teoretis tentang risiko investasi. Meskipun artikelnya ternyata cukup besar, tetapi lebih banyak lagi yang bisa dikatakan! Baik penilaian risiko investasi dan contoh spesifik dampaknya terhadap struktur organisasi dalam kondisi tertentu, danbanyak hal lainnya. Omong-omong, beberapa kata lagi tentang manajemen. Seperti yang telah diketahui, sembilan jenis risiko dibedakan (bahkan jika pembagian seperti itu sangat bersyarat). Jika kita berbicara tentang investasi kecil dalam bisnis kecil, maka pengalaman yang ada mungkin cukup untuk menilai situasi, seperti yang mereka katakan, dengan mata. Tetapi jika investasi yang signifikan dibahas, dan bahkan dalam bisnis asing, maka studi yang sangat rinci tentang peluang dan risiko tidak akan berlebihan. Dan diinginkan untuk menarik seorang spesialis. Dan sangat perlu bahwa ia berspesialisasi dalam manajemen risiko di negara tertentu, di mana investasi direncanakan. Lagi pula, bahkan jika dia adalah ahli dalam keahliannya, ketidaktahuan tentang semua seluk beluk dapat memainkan lelucon yang kejam, yang akan mengakibatkan kerugian finansial.
